美股4月14日，英伟达股价上涨3.8%，收196.51美元/股，市值4.8万亿美元。英伟达股价已连续10个交易日上涨，10个交易日累计上涨18.97%，市值涨超5000亿美元。
去年11月3日，英伟达股价收206.857美元/股，收盘市值突破5万亿美元。随后，英伟达股价经历震荡，3月底一度跌破170美元/股。经历连续10日上涨后，英伟达已收复此前不少跌幅。
消息面上，继4月初市场研究机构SemiAnalysis发布GPU租赁报告，显示单块英伟达H100一年期租赁合同价格从2025年10月的低点1.7美元/小时飙升至2026年3月的2.35美元/小时，涨幅近40%，近日市场上又有数据显示英伟达芯片租赁价格上涨。H100是英伟达4年前发布的GPU，Blackwell则是英伟达目前的出货主力。据数据提供商Ornn披露的数据，近期Blackwell芯片单小时租金达到4.08美元，比两个月前的2.75美元上涨了48%。
从需求上看，随着今年OpenClaw等“龙虾”类产品扩大应用，token（词元）消耗量增加。与此同时，存储等供应链硬件价格也在上涨，全球范围内多个云厂商纷纷调高价格。
东吴证券研报称，云涨价周期刚刚开始，随着token用量提升，高端算力越发紧缺。第一季度头部云厂商及大模型公司纷纷加价采购算力租赁公司所持有的高端算力，但仅有头部云厂商能够获得较为充足的高端算力，市场上仍存在算力缺口。国内云厂商中，腾讯高管今年3月提到，今年希望在灵活租用算力方面加大投入。
海外一些云厂商则在加码AI基础设施建设。本月早些时候，Meta与CoreWeave达成一项长期协议，预计CoreWeave将提供约210亿美元的AI云容量，包括部分英伟达Rubin平台的初步部署。
市场研究机构Creative Strategies的芯片分析师Ben Bajarin表示，业界近期表达了对AI计算的渴望，英伟达股价的涨幅可能是对此的回应。
对于收入预期，今年3月英伟达CEO黄仁勋已释放了信心，称预期2025年至2027年英伟达来自Blackwell和Rubin平台的收入将达到1万亿美元。
英伟达在量子计算领域也有动作。当地时间4月14日，英伟达发布了全球首个开源量子AI模型Ising，聚焦解决量子处理器校准和量子纠错两大痛点。黄仁勋表示，AI对于量子计算的实用化至关重要，通过Ising模型，AI将成为量子机器的控制平面。此前黄仁勋预测量子计算已经接近拐点，QPU（量子处理单元）将和GPU一起工作。
除了英伟达，美股多只与AI相关的芯片股近日股价也明显上涨。4月1日至4月14日，AMD股价累计上涨25.38%，博通股价累计上涨23.03%，美光科技累计上涨37.83%，英特尔累计上涨44.6%。
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郑栩彤
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